Процедура передачи компании иностранцу в Германии

Передача компании иностранцу в Германии: почему это стратегическое решение?

nПередача компании, зарегистрированной в Германии, иностранному физическому или юридическому лицу, это не просто "продажа акций".nЭтот шаг представляет собой инвестиционную безопасность, налоговую нагрузку, контроль за иностранными инвестициями (FDI screening), уведомление конечного бенефициара (UBO) и зачастую размеры визы на проживание/работу, что делает процесс многослойным.n

nПравильно структурированная передача защищает как продавца, так и иностранного покупателя от налоговых и юридических рисков; неправильно структурированная структура может быть подвергнута FDI проверке даже через годы, что может привести к налоговым и штрафным последствиям на сотни тысяч евро.n

Возможно ли передать компанию иностранцу в Германии?

nГермания, в принципе, открыта для иностранных инвесторов. GmbH (аналог ограниченной компании) и AG (акционерное общество) позволяют иностранным физическим или юридическим лицам владеть до 100% акций. Общие правила следующие:

Иностранные и местные инвесторы получают юридически равное обращение при создании компании и структуре партнерства.
В Германии нет обязательного требования о месте жительства для партнеров или управляющих.
Ограничения в основном касаются национальной безопасности и критической инфраструктуры, и связаны с контролем за иностранными прямыми инвестициями (FDI).n

nТаким образом, нет общего запрета на полную передачу компании иностранцем в обычной торговой или сервисной компании.nОднако процесс передачи проходит в рамках режима проверки инвестиций в соответствии с AWG/AWV в Германии, прозрачности (Transparenzregister) и налогового законодательства.n

Передача акций или передача активов?

nНа практике передача компании иностранцу в Германии обычно осуществляется через передачу акций (share deal).nТо есть покупатель покупает акции или права голоса компании, вместо того чтобы по отдельности приобретать все активы и пассивы компании.n

Share deal: Это наиболее распространенная модель. Особенно предпочтительна при передаче GmbH и AG. Существующие контракты, сотрудники, лицензии остаются в компании.
Asset deal: Это передача активов компании по отдельности; в некоторых случаях может быть предпочтительнее в зависимости от бизнес- и налогового планирования, но процедура более сложная.

nЭта статья сосредоточена в основном на передаче акций GmbH/AG иностранцам.n

Шаг за шагом: Процедура передачи компании иностранцу в Германии

1. Предварительная подготовка: юридическая, финансовая и налоговая проверка

nПервый шаг профессиональной передачи - это подробная проверка (due diligence) с обеих сторон: покупателя и продавца:

Финансовые отчеты, долги, залоги, кредитные соглашения
Коммерческие контракты, аренда, лицензии и права интеллектуальной собственности
Количество сотрудников, трудовые контракты, коллективные соглашения, если есть, представительство работников/рабочий совет (Betriebsrat)
Налоговая история, возможные налоговые проверки, риск НДС/корпоративного налога
В зависимости от сферы деятельности компании, подлежит ли она проверке FDIn

nИзвестно, что в сделках M&A в Германии недооцененные налоговые риски могут достигать серьезных сумм позже.nПоэтому необходимо не пренебрегать налоговой проверкой.n

2. Переговоры по договору передачи акций (Share Purchase Agreement – SPA)

nВторой шаг - подготовка и обсуждение проекта договора передачи акций (SPA), который регулирует условия передачи. Этот договор обычно включает:

Цена продажи и условия оплаты
Гарантии и заявления (warranties & representations)
Если есть, предварительные условия (conditions precedent) – одобрение FDI, закрытие финансирования и т.д.
Положения о неконкуренции, конфиденциальности, передачи управления и т.д.

nВ зависимости от типа сделки, SPA может быть подготовлен на немецком или двуязычном немецко-английском языке.nВажно, чтобы он был юридически обязательным и соответствовал GmbHG/AktG и другим соответствующим законам.n

3. Нотариальные процедуры: обязательные для GmbH, часто используемые для AG

nПередача акций GmbH становится действительной только если она не была осуществлена в присутствии нотариуса в соответствии с Законом о немецких ограниченных компаниях (GmbHG).nПоэтому для передачи компании иностранцу в Германии необходимо:

Подписать договор передачи акций в присутствии немецкого нотариуса (Notar).
Иностранный покупатель может вести процесс, не выезжая в Германию; в этом случае представительство возможно с помощью нотариально заверенной доверенности.
Для документов за пределами ЕС/ЕЭП обычно требуется апостиль или консульская легализация.

nНотариус не только свидетельствует о подписании; он также проводит проверку на соответствие закону, подтверждает личности,nфиксирует необходимые заявления в протоколе. Этот этап обычно можно запланировать в течение 1–2 недель.n

4. Проверка иностранных прямых инвестиций (FDI): когда это обязательно?

nГермания имеет механизм проверки иностранных инвестиций по причинам национальной безопасности и общественного порядка.nЭта проверка особенно касается:

Иностранных инвесторов из-за пределов ЕС/ЕЭП, которые приобретают права голоса/акции в немецких компаниях выше определенного процента
Секторов, таких как оружие, оборона, энергетика, критическая инфраструктура, критические ИТ, здравоохранение, телекоммуникации, чувствительные данныеn

nЭта проверка вступает в силу в указанных случаях.n

nВ общем:

Иностранный инвестор из-за пределов ЕС/ЕЭП: Если он приобретает не менее 25% прав голоса, может быть инициирована проверка FDI.
Если он ведет деятельность в одном из 27 критических секторов, даже приобретение от 10% до 20% акций может подлежать обязательной проверке.
Для всех иностранных (включая ЕС) инвесторов, приобретения в 4 высокочувствительных секторах на уровне 10% и выше подлежат более строгому контролю.

nПроверку проводит Федеральное министерство экономики и климата (BMWK). Заявку необходимо подать до завершения сделки.nПроцесс одобрения обычно занимает 2–4 месяца, но в сложных делах может занять больше времени.nВ некоторых случаях министерство оставляет за собой право на обратную проверку (call-in right) в течение 5 лет после подписания сделки.n

nОсобенно в случае сложных структур партнерства, цепочных участий и фондовых структур необходимо моделировать влияние FDI до передачи.nНа этом этапе критически важно работать как с немецкими юридическими фирмами, так и с опытными международными налоговыми и инвестиционными консультантами.n

5. Обновление торгового реестра (Handelsregister) и регистрационных данных компании

nПосле нотариального завершения передачи акций вносятся изменения в регистрационные данные компании:

Нотариус сообщает о передаче акций и, если необходимо, изменениях в партнерском соглашении в местный торговый суд (Amtsgericht – Handelsregister).n
Новая структура партнерства, изменения в управлении, изменения в капитальной структуре регистрируются.
Этот процесс может занять в среднем 1–4 недели.n

nС регистрацией новая структура партнерства становится официальной для третьих лиц (банков, клиентов, поставщиков, государственных учреждений).n

6. Уведомление конечного бенефициара (UBO) и Transparenzregister

nГермания строго контролирует прозрачность конечного бенефициара (UBO) в рамках борьбы с отмыванием денег.nВ этом контексте:

Физические лица, обладающие более 25% акций или прав голоса в немецкой компании, считаются "UBO".
Если UBO не может быть определен, органы управления сообщают о "фиктивном UBO".
Информация о UBO должна быть сообщена в Transparenzregister (реестр прозрачности) обычно в течение 1 недели после изменения.n
Особенно в компаниях, владеющих недвижимостью в Германии, косвенное владение (например, более 90% акций) может вызвать обязательства UBO.

nУведомление UBO не зависит от проверки FDI, но является взаимодополняющими инструментами прозрачности.nНедостаточное или неправильное уведомление UBO может привести к административным штрафам до 1,3 миллиона евро.n

7. Налоговые и другие уведомления

nНалоговые последствия передачи компании требуют планирования как со стороны продавца, так и со стороны покупателя:

Доход от продажи акций компании рассматривается как прирост капитала для продавца и может облагаться налогом в Германии (или в стране проживания).
Для покупателя обязательства по корпоративному налогу, торговому налогу (Gewerbesteuer), НДС продолжаются на основе приобретенной структуры.
Если в активах приобретаемой компании имеется значительное недвижимое имущество и происходит передача акций в определенных долях, может возникнуть налог на передачу недвижимости (RETT).
Директивы ЕС по налогообложению и соглашения о предотвращении двойного налогообложения особенно важны для иностранных покупателей.

nКроме того, после передачи необходимо:

Сообщить налоговой службе (Finanzamt) об изменениях в партнерстве,
Если есть, подать заявки на новые номера НДС или налоговые номера,
Обновить процессы электронного декларирования (ELSTER) в соответствии с новой структурой управления

8. Специальные аспекты в зависимости от типа компании (GmbH, AG, компании недвижимости)

nGmbH (Gesellschaft mit beschränkter Haftung):

Это наиболее распространенный тип компании.
Минимальный капитал составляет 25 000 €; может быть 100% иностранным.
Для передачи акций требуется нотариус и регистрация в торговом реестре.

nAG (Aktiengesellschaft – акционерное общество):

Может быть открытым или закрытым; имеет двухуровневую структуру управления (Совет директоров + Наблюдательный совет).
В крупных компаниях обязательный независимый аудит, более строгие требования к корпоративному управлению.
Передача акций обычно осуществляется в соответствии с требованиями биржи или акционерных соглашений.

nКомпании, ориентированные на недвижимость (PropCo, REIT и т.д.):

Подлежат более строгим правилам как в отношении проверки FDI, так и налога на передачу недвижимости.
В структурах, которые косвенно владеют недвижимостью в Германии, изменение доли более 90% может вызвать специальные режимы и дополнительные уведомления.
В структурах, подобных REIT, могут существовать ограничения, такие как потолки в 10% для одного акционера и обязательства по листингу на бирже.

9. Время и риски: необходимо планировать 3–6 месяцев

nПередача компании иностранному инвестору в Германии может занять в среднем 3–6 месяцев. Основные факторы, влияющие на сроки:

Длительность юридической и финансовой проверки (due diligence)
Объем обсуждаемого SPA (гарантии, условия, корректировки цен)
Обязательна ли проверка FDI и сроки проверки министерством
Нагрузка нотариуса и торгового суда
Уведомление UBO и обновление других официальных записей

nСреди рисков можно выделить:

Задержка одобрения FDI или запрет на сделку по причинам национальной безопасности.
Неожиданные налоговые нагрузки из-за неправильной интерпретации правил о недвижимости или секторах.
Высокие административные штрафы из-за недостаточного/неправильного уведомления UBO.
Игнорирование правил представительства работников (Betriebsrat) и трудового законодательства.

Размеры проживания и управления для иностранного партнера

nПередача компании иностранцу в Германии не дает автоматически визы на проживание или работу иностранному партнеру.nТо есть, иностранный гражданин может приобрести акции компании; однако, если он хочет фактически управлять компанией из Германии и регулярно находиться в Германии, то вступает в силу миграционное законодательство.n

Для лиц из-за пределов ЕС/ЕЭП, которые будут активно участвовать в управлении компанией, обычно требуются визы на работу/самозанятость.
Передача компании может быть положительным показателем в деле о визе для инвесторов или вize для предпринимателей; однако, заявка имеет отдельную юридическую основу.

nПоэтому важно планировать передачу компании в Германии не только как "сделку M&A", но и в контексте стратегии мобильности и миграции.n

Размеры затрат: какие расходы возникают в процессе передачи?

nОбщие затраты могут значительно варьироваться в зависимости от размера компании, сектора, юридических структур и переговорной силы.nВ общем, следующие статьи расходов могут возникнуть:

Гонорары юридических фирм: проект SPA, переговоры, проверка (due diligence), заявки на FDI
Финансовое/налоговое консультирование: оценка, налоговое моделирование, налоговая проверка
Нотариальные расходы: пропорциональные сборы, зависящие от стоимости акций и объема сделки
Сборы за торговый реестр и официальные сборы
Расходы на перевод и апостиль (для иностранных покупателей)
Консультирование по вопросам миграции, если есть процессы получения визы на проживание/работу

nОсобенно в случае передачи GmbH среднего и малого бизнеса, внешние затраты на юридические и нотариальные услуги могут составлять от нескольких тысяч до десятков тысяч евро в зависимости от сложности дела.n

Перспектива Corpenza: оптимизация всей структуры, а не только передачи

nПри передаче компании иностранцу в Германии часто ошибочно воспринимается как "только продажа акций".nПравильный вопрос заключается в следующем: Как интегрировать эту передачу в глобальную налоговую стратегию инвестора, план по проживанию и цели будущего роста? n

nКак Corpenza, мы предлагаем интегрированные решения в следующих областях по всей Германии и Европе:

Передача компании и корпоративизация
Виза на проживание, золотая виза и гражданство через инвестиции
Международный учет и налоговая оптимизация
Управление зарплатой, EOR и командированные работники (отправка и расчет заработной платы для сотрудников за границей)
Соответствие UBO и FDI в многонациональных группах

nМы предоставляем консультации, ориентированные на:

nДля текущих владельцев, желающих передать компанию иностранцу:

Оптимальное и налогово эффективное позиционирование компании для иностранного инвестора.
Создание структуры, совместимой с налоговым режимом страны потенциального покупателя и немецким налоговым законодательством.
Предварительное моделирование рисков FDI и UBO и правильное отражение их в SPA.

nС другой стороны, для иностранных инвесторов:

Определение карты рисков с юридической, налоговой и бизнес-модели целевой компании в Германии.
Планирование процессов получения визы на проживание/работу, назначения управляющих, расчета заработной платы после передачи.
Объединение компаний и активов, находящихся в нескольких странах в группе, под наиболее подходящей холдинговой и функциональной структурой.

Заключение: Передача компании иностранцу в Германии должна рассматриваться как стратегический проект

nПередача компании иностранцу в Германии юридически возможна и имеет дружественную к инвесторам структуру.nОднако, когда проверка FDI, уведомление UBO, нотариальные и торговые процедуры, налоговое моделирование и миграционное законодательство объединяются, этот процесс становится слишком сложным, чтобы его можно было осуществить самостоятельно.n

nПравильно структурированная передача:

Обеспечивает максимальную оценку и предсказуемую налоговую нагрузку для продавца.
Предлагает прозрачный, безопасный и устойчивый вход для иностранного покупателя.
Создает надежную основу для будущих инвестиционных раундов, реорганизаций и сценариев выхода.

nПоэтому, планируя передачу компании в Германии, важно учитывать не только текущую сделку по продаже, но и план международного роста и мобильности на следующие 5–10 лет, действуя с профессиональной поддержкой.n

Отказ от ответственности

nЭтот текст подготовлен исключительно для общего информирования и не является юридической, налоговой или финансовой консультацией.nЗаконодательство в Германии, особенно в области иностранных инвестиций, налогообложения и прозрачности, может часто меняться.nДля каждой конкретной сделки необходимо проверять актуальные официальные источники и уполномоченные органы, а также получать профессиональные консультации от лицензированных юристов и бухгалтеров в Германии и вашей стране.nОтветственность за последствия решений, принятых на основе данной информации, не принимается.n