La tributación offshore ha sido asociada durante muchos años con «países de bajos impuestos» y la estructuración de empresas. Sin embargo, a medida que nos acercamos a 2026, la situación está cambiando de manera notable: Offshore ya no es solo una «ubicación»; es un área multidimensional que gestiona conjuntamente el financiamiento, el modelo de contrato, los recursos humanos y las obligaciones de cumplimiento de los proyectos energéticos realizados en aguas internacionales (petróleo-gas, exploraciones en alta mar, infraestructura de energía eólica offshore e híbrida).
Aunque hay pocas noticias en fuentes en inglés que se centren directamente en las políticas fiscales de la «nueva ley»; el aumento de las inversiones en alta mar, la electrificación y la descarbonización, la IA/digitalización y el impuesto mínimo global son macrotemas que están dando forma a nuevas tendencias en la tributación offshore. En este artículo, abordaremos las oportunidades y riesgos que estas tendencias traen a las empresas, reduciéndolas a temas prácticos como la estructuración, la fijación de precios de transferencia, la nómina/EOR y el cumplimiento fiscal.
¿Por qué se habla de “nuevas tendencias”? El mapa de riesgos cambiante
Los proyectos offshore requieren, por su naturaleza, una alta capitalización y están sujetos a la regulación de múltiples países. Hoy en día, tres cambios críticos destacan en estos proyectos:
- La escala de inversión está creciendo: Nuevos campos en aguas profundas y ultra profundas; significan un tiempo de construcción más largo, un retorno de efectivo más tardío y un mayor gasto “frontal”.
- La transformación energética se integra en el proyecto: Elementos como la electrificación de plataformas, conexiones eólicas offshore, cables submarinos HVDC y almacenamiento de baterías; se consideran junto con incentivos de inversión y costos de carbono.
- El modelo operativo se digitaliza: Centros de operación remota, gemelos digitales y mantenimiento asistido por IA; reducen costos mientras agudizan la pregunta “¿dónde se crea valor?”.
Estos tres cambios están sacando a la tributación offshore de ser una “elección de tasa impositiva” y la están convirtiendo en una planificación fiscal centrada en la actividad (sustancia, riesgo de PE, servicios intra-grupo, precios de transferencia, cumplimiento de incentivos).
Tendencia 1: A medida que aumentan las inversiones en aguas profundas, la planificación fiscal se estructura a través del “flujo de efectivo”
Las fuentes destacan que las grandes empresas petroleras están aumentando su capex en proyectos de aguas profundas y que se están incorporando reservas previamente inaccesibles a la economía con tecnologías que pueden soportar presiones de 20,000 psi. Las expectativas de aumento en la producción en el Golfo de México hacia finales de 2025 y la reactivación de este campo muestran que el offshore es nuevamente un “área de crecimiento”.
El principal efecto de esta tendencia en el ámbito fiscal es el siguiente: A medida que el tiempo de recuperación de la inversión en proyectos de aguas profundas se alarga, la estructura fiscal se vuelve tan crítica como el financiamiento. Mientras que en proyectos en tierra se puede lograr un retorno más rápido; en offshore, la concesión, construcción, ingeniería e instalación se extienden a lo largo de los años. Esto aumenta la necesidad de estructuración en los siguientes temas:
- Modelo de contrato del proyecto: Acuerdos de Participación en la Producción (PSA) similares, enfoques de regalías escalonadas o deducciones ampliadas para gastos de exploración arriesgados.
- Amortización y deducción acelerada: La amortización acelerada en equipos de alta tecnología puede reducir la carga fiscal efectiva; sin embargo, debe estructurarse correctamente a nivel país.
- Paquetes de incentivos para atraer IED: Los países que desean atraer proyectos ultra profundos pueden competir con exenciones fiscales, reducciones de regalías o incentivos de inversión.
El punto crítico aquí es: Los proyectos offshore a menudo se llevan a cabo con una cadena de suministro multinacional. Establecer el flujo de contratos y facturación para que sea “fácil” puede desencadenar más adelante discusiones sobre precios de transferencia y establecimiento permanente (PE). Por lo tanto, el diseño fiscal debe abordarse junto con el modelo de ingeniería y suministro.
Tendencia 2: La electrificación y la descarbonización combinan “incentivos verdes” con “costos de carbono” en el mismo proyecto
La electrificación de las plataformas offshore se está acelerando gracias a inversiones en integración eólica offshore, turbinas flotantes, cables submarinos HVDC y almacenamiento de baterías. Ejemplos incluyen las aplicaciones de reducción de CO2 de Equinor en el campo Troll del Mar del Norte; el enfoque piloto de TotalEnergies y tendencias similares en diferentes regiones.
El crecimiento en el lado de la energía eólica offshore también es fuerte: Las fuentes indican que el mercado podría avanzar de niveles de aproximadamente 55.6 mil millones de USD en 2025 a escalas mucho mayores hacia 2040, y que la UE ha planteado un objetivo de 360 GW para 2050. Este crecimiento en escala produce un resultado de dos vías desde la perspectiva fiscal:
- Oportunidad de incentivos: Elementos como la electrificación de plataformas, integración eólica, infraestructura de cables submarinos y almacenamiento de baterías pueden dar lugar a créditos de inversión/subvenciones/descuentos. Las empresas deben gestionar correctamente la clasificación de gastos y la estructura del proyecto para poder acceder a estos incentivos.
- Riesgo de costo de carbono: Las plataformas que producen con turbinas de gas tradicionales pueden enfrentar impuestos al carbono o costos basados en emisiones. La inversión en electrificación se convierte en una herramienta que “compensa” estos costos.
Una nueva complejidad también proviene de: Los activos híbridos (petróleo/gas + eólica offshore) se están volviendo comunes, aumentando el número de transacciones intra-grupo. Por ejemplo, ¿cómo se cargarán los costos de la línea de conexión compartida, el cable, los servicios de mantenimiento o el centro de control en la misma área marina a cada unidad?
En este punto, las necesidades prácticas emergentes en la tributación offshore son las siguientes:
- Política de precios de transferencia: Claves de distribución de costos (cost allocation keys) y análisis de comparables en infraestructuras y servicios compartidos.
- Retenciones y impuestos sobre servicios transfronterizos: En algunos países, puede haber retenciones en servicios de ingeniería, software, monitoreo de datos o gestión.
- Diseño de empresa de proyecto (SPV): Establecimiento de SPV conforme a las condiciones de incentivos y requisitos de “sustancia”.
Tendencia 3: La IA, la automatización y los gemelos digitales reducen costos; aumentan la carga de cumplimiento
La digitalización afecta directamente la economía de las operaciones offshore. Las fuentes mencionan un potencial de reducción de costos de aproximadamente 20% mediante técnicas de análisis de datos y caídas de 30-40% en algunos escenarios en niveles de equilibrio. La operación remota, el mantenimiento predictivo, las intervenciones robóticas y los gemelos digitales aumentan la eficiencia, especialmente de los activos envejecidos.
En el ámbito fiscal, hay un panorama de dos vías:
- Oportunidad: En elementos como IA/gemelos digitales, robótica y electrificación, pueden surgir incentivos de I+D y apoyos a la innovación. (Varía según el país; la documentación del proyecto y la clasificación de gastos son de crucial importancia).
- Riesgo: Los centros de gestión remota y el flujo de datos transfronterizos dificultan las discusiones sobre establecimiento permanente (PE) y el análisis de “dónde se crea valor”. Además, pueden surgir riesgos relacionados con enfoques como los impuestos sobre servicios digitales (DST) en algunos países.
Particularmente en estructuras donde las operaciones en el campo se separan del centro de control “en tierra”, las respuestas a las siguientes preguntas deben ser claras:
- ¿Dónde se toman las decisiones críticas que generan ingresos?
- ¿Dónde se concentra el riesgo (¿en el contratista, el operador o la empresa del proyecto?)?
- ¿Sobre qué empresa y en qué país se crea el nexo de IP (software, algoritmo, modelo de datos)?
Estas preguntas alimentan las discusiones sobre “sustancia” y “distribución de ganancias” que podrían estar en el centro de las revisiones en el marco de BEPS 2.0.
Tendencia 4: El impuesto mínimo global (Pilar Dos) y las fluctuaciones políticas redefinen el enfoque de “centro offshore”
Aunque la palabra offshore se ha asociado históricamente con centros de bajos impuestos, el enfoque de 15% de impuesto mínimo global (Pilar Dos) está eliminando la ventaja de bajos impuestos para los grupos multinacionales. Esto produce dos resultados prácticos:
- La “ganancia se traslada al país donde se realiza la actividad”: Se espera que la operación real, la mano de obra y la densidad de activos se vinculen más a la ganancia allí.
- La naturaleza de los incentivos cobra importancia: Algunos incentivos pueden reducir la tasa impositiva efectiva, pero pueden crear un “impuesto adicional” bajo el Pilar Dos. Por lo tanto, es necesario leer el diseño de incentivos junto con las reglas internacionales.
Por otro lado, el mercado está creciendo. Se proyecta que el mercado de servicios de perforación offshore podría avanzar hacia niveles de 218 mil millones de USD hacia 2033, con un crecimiento respaldado por tasas de crecimiento anual compuestas de dos dígitos. Este crecimiento acelerará fusiones y adquisiciones (M&A), transferencias de activos, la entrada de fondos en inversiones de infraestructura y asociaciones transfronterizas. Esto también plantea los siguientes temas en el ámbito fiscal:
- Revisión fiscal en la adquisición de activos (tax due diligence): Licencias, bases de amortización, riesgos de retención de períodos anteriores.
- Efectos de aumento y revalorización: En algunas estructuras, puede ser posible optimizar la base de activos, mientras que en algunos países hay limitaciones.
- Impuesto sobre financiamiento: Restricciones sobre gastos por intereses, instrumentos de financiamiento híbridos y planificación de dividendos/retenciones.
La nueva ecuación “costo-impuesto” en la tributación offshore: ¿Qué debe estar preparado?
Las tendencias anteriores convergen en un solo punto común: En los proyectos offshore, el impuesto ya no es un elemento “calculado” al final del proyecto; es un determinante de rendimiento diseñado al inicio del proyecto.
Desde la perspectiva de las empresas, la lista de preparación hacia 2026-2027 se puede resumir así:
- Arquitectura fiscal al inicio del proyecto: Estructura del contratista, establecimiento de SPV, modelo de licencia/permisos y diseño del flujo de ingresos.
- Precios de transferencia y servicios compartidos: Aumentando las transacciones intra-grupo con activos de energía híbrida y operaciones centralizadas.
- PE y cumplimiento de inmigración/nómina: Equipos en el campo, trabajadores rotativos, modelo de trabajadores desplazados, obligaciones locales de nómina.
- Incentivos y financiamiento sostenible: Documentación en I+D, inversión verde y posibles modelos de bonos/financiamiento verde.
Recursos humanos y trabajo transfronterizo: El centro invisible de la planificación fiscal
Los proyectos offshore no solo se llevan a cabo con activos y financiamiento; la movilidad de los equipos que trabajan en el campo afecta el destino fiscal del proyecto. El trabajo rotativo, las asignaciones a corto plazo, los barcos con diferentes banderas y la cadena de contratistas múltiples aumentan los siguientes riesgos:
- Incompatibilidad de nómina y seguridad social: Nómina en el país incorrecto, riesgo de multas administrativas por falta de contribuciones.
- Reclamo de establecimiento permanente: Debates sobre “dónde” se llevan a cabo las funciones de gestión/control.
- Retenciones e impuestos del país de origen: Tributación variable según la naturaleza de los honorarios por servicios.
Por lo tanto, al hablar de tributación offshore, EOR/nómina (payroll) y la estructura de la fuerza laboral transfronteriza a menudo son tan importantes como la “optimización fiscal”.
Perspectiva de Corpenza: En proyectos offshore, “solo la tributación” no es suficiente, se requiere una estructura de extremo a extremo
El éxito en proyectos offshore depende de la alineación de la constitución de la empresa, la estructura contractual, los permisos de residencia/trabajo, la nómina/EOR, y las disciplinas de contabilidad y reporte internacional hacia un mismo objetivo. En este punto, obtener apoyo profesional se vuelve crítico, no solo para reducir riesgos, sino también para acceder a incentivos, prever costos y ganar resiliencia ante auditorías.
Corpenza, con los servicios que ofrece a nivel europeo y global, ayuda a las empresas a escalar sus operaciones en proyectos offshore y transfronterizos mientras mantiene el cumplimiento. En particular:
- Constitución y estructuración en el extranjero (incluidos los SPV de proyectos),
- Cumplimiento fiscal y contable internacional,
- Gestión de nómina/EOR y trabajadores transfronterizos,
- Alquiler de personal con el modelo de trabajadores desplazados y estructura orientada a la optimización fiscal/contribuciones.
ofrece un marco adecuado a las necesidades del mundo real de los proyectos offshore.
Conclusión: La tributación offshore se reescribe en la era de “energía + datos + cumplimiento”
A medida que aumenta el apetito por la inversión en aguas profundas, los proyectos de transformación como la electrificación y la energía eólica offshore están ganando impulso. La IA y la automatización reducen costos; sin embargo, el modelo de operación remota y el flujo de datos transfronterizos aumentan la carga de cumplimiento. Además, el enfoque de impuesto mínimo global está desafiando los modelos clásicos basados en centros de bajos impuestos.
Por lo tanto, el resumen de las nuevas tendencias en la tributación offshore es el siguiente: La planificación fiscal se ha convertido en una parte integral del modelo operativo. Las empresas deben combinar incentivos, riesgos de PE, precios de transferencia y movilidad de recursos humanos bajo una única estrategia para mantenerse competitivas en el período 2026-2027.
Descargo de responsabilidad
Este contenido ha sido preparado con fines de información general; no constituye asesoramiento legal, financiero o fiscal. Los proyectos offshore y la tributación internacional varían según las legislaciones nacionales, acuerdos bilaterales, contratos de proyectos y prácticas administrativas actuales. Antes de realizar cualquier operación, se deben consultar las fuentes oficiales actualizadas de los países involucrados y también se debe buscar apoyo de profesionales especializados.
