إجراءات نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا

نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا: لماذا هو قرار استراتيجي؟

إن نقل شركة مقرها ألمانيا إلى شخص حقيقي أو اعتباري أجنبي ليس مجرد “بيع أسهم”.
هذه الخطوة هي عملية متعددة الطبقات تشمل أمان الاستثمار، عبء الضرائب، رقابة الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI screening)، إبلاغ المستفيد النهائي (UBO) وغالبًا ما تشمل أيضًا إذن الإقامة/العمل.

إذا تم تنظيم النقل بشكل صحيح، فإنه يحمي كل من البائع والمشتري الأجنبي من المخاطر الضريبية والقانونية؛ بينما الهيكل الذي يتم تنظيمه بشكل خاطئ يمكن أن يتعرض لمراجعة FDI حتى بعد سنوات، مما يؤدي إلى ضرائب وغرامات تصل إلى مئات الآلاف من اليوروهات.

هل يمكن نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا؟

ألمانيا، من حيث المبدأ، مفتوحة للمستثمرين الأجانب. يمكن للأشخاص الأجانب الحقيقيين أو الاعتباريين أن يمتلكوا حتى 100% من الأسهم في أنواع الشركات مثل GmbH (شركة ذات مسؤولية محدودة) وAG (شركة مساهمة). القاعدة العامة هي كما يلي:

• يتلقى المستثمرون الأجانب والمحليون معاملة قانونية متساوية في تأسيس الشركات وبنية الشراكة.
• لا توجد متطلبات إقامة للمساهمين أو المديرين في ألمانيا.
• تأتي القيود بشكل رئيسي من خلال الأمن القومي والبنية التحتية الحيوية، مع رقابة الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI).

لذلك، لا يوجد حظر عام على استحواذ الأجنبي على شركة تجارية أو خدمات عادية.
ومع ذلك، فإن عملية النقل تتداخل مع نظام مراجعة الاستثمار في ألمانيا وفقًا لـ AWG/AWV، الشفافية (Transparenzregister) والتشريعات الضريبية.

بيع الأسهم أم بيع الأصول؟

في الممارسة العملية، يتم عادةً إجراء بيع الأسهم (share deal) عند نقل شركة إلى أجنبي في ألمانيا.
أي أن المشتري يشتري الأسهم أو حقوق التصويت للشركة بدلاً من استحواذه على الأصول والخصوم بشكل فردي.

• بيع الأسهم: هو النموذج الأكثر شيوعًا. يُفضل بشكل خاص في نقل GmbH وAG. تبقى العقود الحالية، والموظفون، والتراخيص داخل الشركة.
• بيع الأصول: هو نقل الأصول الفردية للشركة؛ يمكن تفضيله في بعض الحالات حسب التخطيط التجاري والضريبي، لكنه أكثر تعقيدًا.

تركز هذه المقالة بشكل خاص على نقل أسهم GmbH/AG إلى الأجانب.

خطوة بخطوة: إجراءات نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا

1. التحضير المسبق: العناية القانونية والمالية والضريبية

الخطوة الأولى في النقل المهني هي إجراء عناية دقيقة مفصلة من جانب كل من المشتري والبائع:

• البيانات المالية، الديون، الضمانات، عقود القروض
• العقود التجارية، عقود الإيجار، حقوق الملكية الفكرية
• عدد الموظفين، عقود العمل، الاتفاقيات الجماعية، إذا كانت هناك تمثيلية للعمال/مجلس العمل (Betriebsrat)
• التاريخ الضريبي، المراجعات الضريبية المحتملة، مخاطر ضريبة القيمة المضافة/ضريبة الشركات
• ما إذا كانت الشركة تخضع لـ مراجعة FDI أم لا

من المعروف أنه في عمليات الدمج والاستحواذ في ألمانيا، يمكن أن تصل المخاطر الضريبية التي لا تؤخذ بعين الاعتبار إلى مبالغ كبيرة لاحقًا.
لذلك، يجب عدم إهمال العناية الضريبية.

2. التفاوض على عقد نقل الأسهم (Share Purchase Agreement – SPA)

الخطوة الثانية هي إعداد ومناقشة مسودة عقد نقل الأسهم (SPA) الذي ينظم شروط النقل. عادةً ما يتضمن هذا العقد:

• ثمن البيع وشروط الدفع
• الضمانات والإقرارات (warranties & representations)
• إذا كان هناك شروط مسبقة (conditions precedent) – موافقة FDI، إغلاق التمويل، إلخ.
• أحكام مثل عدم المنافسة، السرية، نقل الإدارة

يمكن إعداد SPA باللغة الألمانية أو بثنائية اللغة الألمانية-الإنجليزية حسب نوع المعاملة.
الأهم هو أن يكون قانونيًا ملزمًا ومتوافقًا مع القوانين ذات الصلة مثل GmbHG / AktG.

3. الإجراءات لدى الكاتب العدل: إلزامية في GmbH، وغالبًا ما تستخدم في AG

نقل أسهم GmbH لا يكون ساريًا إلا إذا تم في حضور كاتب عدل وفقًا لقانون الشركات الألمانية (GmbHG).
لذلك، لنقل الشركة إلى أجنبي في ألمانيا:

• يجب توقيع عقد نقل الأسهم بحضور كاتب عدل ألماني (Notar).
• يمكن للمشتري الأجنبي متابعة العملية دون الذهاب إلى ألمانيا؛ في هذه الحالة، يمكن التمثيل بواسطة توكيل رسمي صادر عن كاتب العدل.
• بالنسبة للوثائق من خارج الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية، عادةً ما يُطلب Apostil أو تصديق قنصلي.

الكاتب العدل ليس مجرد شاهد على التوقيع؛ بل يقوم أيضًا بمراجعة الامتثال للقانون، والتحقق من الهويات، وتدوين التصريحات اللازمة. يمكن تخطيط هذه المرحلة عادةً في غضون 1-2 أسبوع.

4. مراجعة الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI): متى تكون إلزامية؟

تمتلك ألمانيا آلية لمراجعة الاستثمارات الأجنبية لأسباب تتعلق بالأمن القومي والنظام العام.
تدخل هذه المراجعة بشكل خاص في الحالات التالية:

• عندما يحصل المستثمرون من خارج الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية على حقوق تصويت/أسهم في الشركات الألمانية بنسبة معينة
• عند العمل في قطاعات مثل الأسلحة، الدفاع، الطاقة، البنية التحتية الحيوية، تكنولوجيا المعلومات الحيوية، الصحة، الاتصالات، البيانات الحساسة

باختصار:

• المستثمرون من خارج الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية: إذا حصلوا على 25% أو أكثر من حقوق التصويت في أي قطاع، قد تكون مراجعة FDI مطلوبة.
• إذا كانت هناك أنشطة في واحد من 27 قطاعًا حيويًا، حتى الاستحواذ على 10-20% من الأسهم قد يتطلب مراجعة إلزامية.
• بالنسبة لجميع المستثمرين الأجانب (بما في ذلك الاتحاد الأوروبي)، فإن الاستحواذ بنسبة 10% أو أكثر في 4 قطاعات حساسة عالية يخضع لمراجعة أكثر صرامة.

تتم مراجعة الطلب من قبل وزارة الاقتصاد والمناخ الفيدرالية (BMWK). يجب تقديم الطلب قبل إغلاق المعاملة.
تستغرق عملية الموافقة عادةً 2-4 أشهر، ولكنها قد تمتد في الملفات المعقدة.
في بعض الحالات، تحتفظ الوزارة بحق إجراء مراجعة بأثر رجعي تصل إلى 5 سنوات بعد توقيع المعاملة (call-in right).

إذا كانت هناك هياكل شراكة معقدة، أو مشاركات متسلسلة، أو هياكل صناديق، يجب نمذجة تأثيرات FDI قبل النقل.
في هذه النقطة، من الضروري العمل مع كل من مكاتب المحاماة الألمانية ومستشاري الضرائب والاستثمار الدوليين ذوي الخبرة.

5. تحديث السجل التجاري (Handelsregister) والسجلات الشركة

بعد إجراء نقل الأسهم لدى الكاتب العدل، يتم إجراء تغييرات في سجلات الشركة:

• يبلغ الكاتب العدل المحكمة المحلية للسجل التجاري (Amtsgericht – Handelsregister) بتغييرات نقل الأسهم وأي تغييرات في عقد الشراكة.
• يتم تسجيل الهيكل الشريكي الجديد، وتغييرات المديرين، والتعديلات في هيكل رأس المال.
• يمكن أن تستغرق هذه العملية حوالي 1-4 أسابيع.

مع التسجيل، يصبح الهيكل الشريكي الجديد رسميًا أيضًا أمام الأطراف الثالثة (البنوك، العملاء، الموردين، المؤسسات العامة).

6. إبلاغ المستفيد النهائي (UBO) وسجل الشفافية

تراقب ألمانيا بشدة شفافية المستفيد النهائي (UBO) في إطار مكافحة غسل الأموال.
في هذا السياق:

• يعتبر الأشخاص الحقيقيون الذين يمتلكون مباشرة أو بشكل غير مباشر 25% أو أكثر من الأسهم أو حقوق التصويت في الشركة الألمانية “UBO”.
• إذا لم يكن بالإمكان تحديد UBO، يتم الإبلاغ عن الأعضاء الإداريين كـ “UBO وهمي”.
• يجب الإبلاغ عن معلومات UBO إلى سجل الشفافية (Transparenzregister) عادةً خلال أسبوع من التغيير.
• خصوصًا في الشركات المالكة للعقارات في ألمانيا، يمكن أن يؤدي الملكية غير المباشرة (مثل 90% أو أكثر من الأسهم) إلى التزامات UBO.

يكون إبلاغ UBO مستقلًا عن مراجعة FDI ولكنه أدوات شفافية تكمل بعضها البعض.
يمكن أن يؤدي الإبلاغ الناقص أو الخاطئ عن UBO إلى غرامات إدارية تصل إلى 1.3 مليون يورو.

7. الضرائب والإبلاغات الأخرى

يتطلب التأثير الضريبي لنقل الشركة تخطيطًا من جانب كل من البائع والمشتري:

• إيرادات بيع أسهم الشركة تعتبر مكاسب رأسمالية من وجهة نظر البائع ويمكن أن تخضع للضرائب في ألمانيا (أو في البلد الذي يقيم فيه).
• من وجهة نظر المشتري، تستمر الالتزامات الضريبية المستقبلية على ضريبة الشركات، ضريبة التجارة (Gewerbesteuer)، ضريبة القيمة المضافة من الهيكل الذي تم الاستحواذ عليه.
• إذا كان هناك عقار كبير في أصول الشركة المستحوذ عليها وتم إجراء نقل للأسهم بنسب معينة، فقد يتم تفعيل ضريبة نقل العقارات (RETT).
• تعتبر توجيهات الضرائب في الاتحاد الأوروبي واتفاقيات منع الازدواج الضريبي مهمة، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأجانب.

علاوة على ذلك، بعد النقل:

• يجب الإبلاغ عن تغييرات الشراكة إلى مكتب الضرائب (Finanzamt),
• إذا كان هناك طلبات للحصول على رقم ضريبة القيمة المضافة أو رقم ضريبي جديد,
• يجب تحديث عمليات الإبلاغ الإلكترونية (ELSTER) وفقًا للهيكل الإداري الجديد.

هذا مطلوب.

8. اعتبارات خاصة حسب نوع الشركة (GmbH، AG، شركات العقارات)

GmbH (Gesellschaft mit beschränkter Haftung):

• هي النوع الأكثر شيوعًا من الشركات.
• الحد الأدنى من رأس المال هو 25,000 يورو؛ يمكن أن تكون مملوكة بالكامل من قبل أجانب.
• شرط الكاتب العدل وتسجيل السجل التجاري أساسي لنقل الأسهم.

AG (Aktiengesellschaft – شركة مساهمة):

• يمكن أن تكون عامة أو خاصة؛ لديها هيكل إداري من مستويين (مجلس الإدارة + مجلس الإشراف).
• تتطلب الشركات الكبيرة تدقيقًا مستقلًا، والالتزامات الإدارية أكثر شمولاً.
• تتم عادةً عمليات نقل الأسهم وفقًا للبورصة أو عقود المساهمين.

شركات العقارات (PropCo، REIT، إلخ):

• تخضع لقواعد أكثر صرامة من حيث مراجعة FDI وضريبة نقل العقارات.
• في الهياكل التي تحتفظ بالعقارات بشكل غير مباشر في ألمانيا، يمكن أن يؤدي تغيير الأسهم بنسبة 90% أو أكثر إلى أنظمة خاصة وإبلاغات إضافية.
• في الهياكل المشابهة لـ REIT، قد تكون هناك حدود مثل 10% كحد أقصى لمساهم واحد ومتطلبات إدراج في البورصة.

9. التوقيت والمخاطر: يجب التخطيط لفترة من 3-6 أشهر

يمكن أن يتم نقل شركة إلى مستثمر أجنبي في ألمانيا في المتوسط خلال 3-6 أشهر.
تشمل العناصر الرئيسية التي تؤثر على التوقيت:

• مدة العناية القانونية والمالية
• نطاق SPA المتفاوض عليه (الضمانات، الشروط، تعديلات الأسعار)
• ما إذا كانت مراجعة FDI إلزامية أم لا ومدة مراجعة الوزارة
• عبء العمل لدى الكاتب العدل ومحكمة السجل التجاري
• إبلاغ UBO وتحديث السجلات الرسمية الأخرى

تأتي المخاطر في المقام الأول من:

• تأخير في موافقة FDI أو حظر المعاملة لأسباب تتعلق بالأمن القومي
• أعباء ضريبية غير متوقعة بسبب سوء تفسير تنظيمات العقارات أو القطاع
• غرامات إدارية مرتفعة نتيجة الإبلاغ الناقص/الخاطئ عن UBO
• تجاهل قواعد تمثيل العمال (Betriebsrat) وقوانين العمل

البعد المتعلق بالإقامة والإدارة بالنسبة للشريك الأجنبي

إن نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا لا يمنح الشريك الأجنبي إذن إقامة أو عمل بمفرده.
أي أن شخصًا أجنبيًا يمكنه الاستحواذ على أسهم الشركة؛ ولكن إذا أراد إدارة الشركة فعليًا من ألمانيا، يجب أن تدخل قوانين الهجرة حيز التنفيذ.

• عادةً ما تتطلب الأدوار النشطة في إدارة الشركة للأشخاص من خارج الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية إذن إقامة يركز على العمل/المهن الحرة.
• يمكن أن يكون نقل الشركة مؤشرًا إيجابيًا في ملف تأشيرة المستثمر أو تأشيرة رائد الأعمال؛ ولكن
  الطلب له أساس قانوني منفصل.

لذلك، من المهم التخطيط لنقل الشركة في ألمانيا ليس فقط كـ “عملية دمج واستحواذ”، ولكن أيضًا مع استراتيجية التنقل والهجرة.

البعد المالي: ما هي النفقات التي تظهر خلال عملية النقل؟

يمكن أن تختلف التكلفة الإجمالية بشكل كبير حسب حجم الشركة، وقطاعها، والهياكل القانونية، وقوة التفاوض.
بشكل عام، تظهر العناصر التالية:

• رسوم مكاتب المحاماة: مسودة SPA، التفاوض، العناية الدقيقة، طلبات FDI
• استشارات مالية/ضريبية: تقييم، نمذجة ضريبية، العناية الضريبية
• رسوم الكاتب العدل: رسوم نسبية تتغير حسب قيمة الأسهم وحجم المعاملة
• رسوم السجل التجاري والرسم الرسمي
• تكاليف الترجمة وapostil (للمستثمرين الأجانب)
• إجراءات إذن الإقامة/العمل إذا كانت هناك استشارات هجرة

خاصةً في نقل GmbH على نطاق صغير، يمكن أن تصل التكاليف الخارجية المتعلقة بالقانون والكتابة العدل إلى آلاف اليوروهات إلى عشرات الآلاف من اليوروهات اعتمادًا على تعقيد الملف.

منظور Corpenza: ليس فقط النقل، بل تحسين الهيكل بالكامل

عند نقل شركة إلى أجنبي في ألمانيا، غالبًا ما يكون من الخطأ رؤية العملية “مجرد بيع أسهم”.
السؤال الصحيح هو:
كيف يمكن دمج هذا النقل مع الاستراتيجية الضريبية العالمية للمستثمر، وخطة الإقامة، وأهداف النمو المستقبلية؟

بصفتنا Corpenza، نقدم حلولًا متكاملة في جميع أنحاء ألمانيا وأوروبا في:

• نقل الشركات وتأسيس الشركات
• إذن الإقامة، تأشيرات الذهب، والمواطنة من خلال الاستثمار
• المحاسبة الدولية وتحسين الضرائب
• الرواتب، EOR والعمالة المرسلة (إرسال الموظفين إلى الخارج وإدارة الرواتب)
• التوافق بين UBO وFDI في الهياكل متعددة الدول

نحن نقدم استشارات تركز على:

بالنسبة للمالكين الحاليين الذين يرغبون في نقل الشركة إلى أجنبي:

• تحديد موقع الشركة بشكل الأكثر جاذبية وفعالية ضريبية من منظور المستثمر الأجنبي
• تخطيط هيكل متوافق مع التشريعات الضريبية الألمانية مع نظام الضرائب في بلد المشتري
• محاكاة المخاطر المتعلقة بـ FDI وUBO قبل المعاملة وعكسها بشكل صحيح في SPA

بالنسبة للمستثمر الأجنبي:

• تحديد خريطة المخاطر من حيث الجوانب القانونية والضريبية ونموذج العمل للشركة المستهدفة في ألمانيا
• تخطيط إجراءات الإقامة/العمل، تعيين المديرين، إدارة الرواتب بعد النقل
• دمج الشركات والأصول الموجودة في عدة دول ضمن الهيكل الأكثر ملاءمة تحت مظلة واحدة

نحن نركز على ذلك.

النتيجة: يجب التعامل مع نقل الشركة إلى الأجانب في ألمانيا كمشروع استراتيجي

إن نقل شركة إلى أجنبي في ألمانيا هو إطار قانوني ممكن وودود للمستثمر.
ومع ذلك، عندما تتداخل مراجعة FDI، إبلاغ UBO، إجراءات الكاتب العدل والسجل التجاري، نمذجة الضرائب وقوانين الهجرة، فإن هذه العملية تصبح أكثر تعقيدًا من أن تسير بمفردها.

يوفر النقل المنظم بشكل صحيح:

• تقييم أقصى للبائع وعبء ضريبي يمكن التنبؤ به.
• يقدم للمشتري الأجنبي مدخلًا شفافًا وآمنًا ومستدامًا.
• يؤسس أساسًا قويًا للجولات الاستثمارية المستقبلية، وإعادة الهيكلة، وسيناريوهات الخروج.

لذلك، عند التخطيط لنقل الشركة في ألمانيا، من المهم أن تأخذ في الاعتبار ليس فقط عملية البيع الحالية، ولكن أيضًا خطة النمو الدولي والتنقل الخاصة بك على مدى السنوات 5-10 القادمة، والتحرك بدعم مهني.

إخلاء المسؤولية

تم إعداد هذه الوثيقة لأغراض إعلامية عامة ولا تشكل بأي شكل من الأشكال استشارة قانونية أو ضريبية أو مالية.
يمكن أن تتغير التشريعات في ألمانيا، خاصة في مجالات الاستثمار الأجنبي والضرائب والشفافية، بشكل متكرر.
لأي معاملة محددة، يجب عليك مراجعة المصادر الرسمية الحالية والجهات المختصة والحصول على استشارة مهنية من محامين ومحاسبين مرخصين في ألمانيا وبلدك.
لا يتم قبول المسؤولية عن النتائج المترتبة على القرارات المتخذة بناءً على المعلومات الواردة هنا.